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私募股权投资公司正在解除对航运业的大规模押注

发表时间:2015-03-13 18:59:31   来源:界面   


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图片来源:CFP

随着全球航运业面临30年来最严重的衰退,私募股权投资公司正在解除对航运业的大规模押注,而这一举动将会加快航运业的重新调整。

海事咨询顾问公司Day and Partners总裁兼首席执行官Randee Day对路透社表示:“私募股权投资公司正在通过整合或者上市的方式来推进和支持合并,这是它们退出的一种方式。许多投资者都将赔本卖出。”

目前的合并包括,Excel Maritime Carriers把一个拥有34艘船的船队卖给了Star Bulk Carriers,而美国橡树资本管理有限公司(Oaktree Capital Management)是这两家公司的重要持股者。

超级油轮拥有者DHT Holdings,其主要股东为私募基金,也在去年9月收购了新加坡油轮船东Samco Shipholding。

业内人士预计,并购行为将带动航运业这个世界上最分散的产业之一的进一步整合,据航运服务公司克拉克森(Clarkson)数据显示,航运业数千家企业中,70%的企业拥有的船只数量少于51艘。

投资银行Jefferies的海运投行业务执行董事Harold Malone对路透社表示,私募股权退出有可能在2015年和2016年加速,之前似乎有一些“潜在的糟糕”投资,但他表示,去年船舶租金的恢复可能会使得原油油轮的投资转好。

至少有5个由私募股权投资公司支持的船运公司正在寻求股票上市,但这些公司是否能够赚取利润,目前还不清楚。

由阿波罗全球管理( Apollo Global Managemen)支持的Principal Maritime Tankers Corp正在寻求最多1亿美元的融资,由约克资本管理公司( York Capital Management)支持的集装箱运营商Costamare Partners LP,也希望能筹集1亿美元的融资。

由澳大利亚Champ Private Equity 和香港的Headland Capital Partners共同持有的新加坡Miclyn Express Offshore,也寻求在未来3年展开首轮公开募股。

ICON资本,另一个私人股权公司对路透社表示,计划在未来几个月内让旗下其中的一个航运基金公司上市。金融人士认为,纽约、奥斯陆和新加坡,这些重要的航运中心,将是受青睐的上市地点。

根据海事基金管理公司Tufton估计,从2012年1月至2014年1月,私募股权投资公司在航运业共投资了320亿美元。这相当于全球商船船队包括船舶订单在内的总价值的22%。

“那些投资于干散货的很可能会赔得底朝天,而那些投资于集装箱船的也可能会感到失望。”Alterna Capital Partners的管理合伙人Jim Furnivall对路透社表示。这个总部位于纽约的私募股权投资公司,在成品油船市场的投资已经获得了收益,但Jim Furnivall表示,收益“很好,但并不可观”。

船东开始大规模订船,部分得益于私募基金,从2008年开始,他们建造了过量的油轮、集装箱船和干散货船。全球经济前景的不明朗,加上中国这个全球最大的干散货市场经济增长速度的放缓,使得干散货市场所期待的船只与货物需求增长之间的平衡,在去年并未实现,这给货物和船舶价格造成很大的压力。

一位业内航运分析师对界面新闻分析称,私募股权公司撤资,主要是由于目前航运业短期内看不到大幅好转的可能。他同时表示,私募股权公司减少对航运业的投资,使得航运业运力增长速度放缓或者没有新的运力增长,有些航运企业破产倒闭,一些船只被拆掉卖掉,这对减少航运业产能过剩、推动航运业恢复可能会有帮助。

2008年金融危机之后,私募股权投资公司在全球航运业投资了数百亿美元,而中国需求的疲软以及船只供过于求,使得运价下跌,导致航运公司船只闲置,甚至有些公司不得不申请破产。

今年2月份,包括韩国大波国际航运公司、丹麦航运公司Copenship以及中国大连威兰德航运公司在内的3家国际航运公司相继破产。

 

标签:航运业投资公司股权

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